今年上半年，商品市場(chǎng)的焦點(diǎn)明星是鐵礦石，其主力期貨合約在六個(gè)月時(shí)間里，漲幅接近100%，價(jià)格創(chuàng)出近5年新高。在十倍杠杠的期貨市場(chǎng)，100%漲幅也意味著巨大的賺錢(qián)效應(yīng)。
淡水河谷礦難和澳洲颶風(fēng)等因素導(dǎo)致鐵礦石供應(yīng)偏緊，是推動(dòng)鐵礦石價(jià)格上漲的主要原因。
但上周后半段，連續(xù)拉升的鐵礦石遭遇利空。在7月5日舉辦的“2019年第四屆中國(guó)鋼鐵金融衍生品國(guó)際大會(huì)”上，中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)屈秀麗表示，國(guó)家有關(guān)部門(mén)高度關(guān)注進(jìn)口鐵礦石價(jià)格的大幅上漲，正在調(diào)查了解上漲的原因，將嚴(yán)厲打擊亂漲價(jià)、價(jià)格壟斷等不規(guī)范行為。
由中國(guó)主流鋼企作為成員單位組成的 “進(jìn)口鐵礦石工作小組”目前已經(jīng)成立，應(yīng)對(duì)鐵礦石市場(chǎng)今年上半年的暴漲問(wèn)題。
上述消息一出，鐵礦石主力期貨合約快速跳水，當(dāng)日跌幅一度擴(kuò)大至7%。
屈秀麗還表示，鐵礦石供求關(guān)系沒(méi)有發(fā)生根本改變，國(guó)外礦山產(chǎn)量已逐步恢復(fù)、進(jìn)口量環(huán)比增加，國(guó)產(chǎn)礦供應(yīng)呈增加趨勢(shì)，港口庫(kù)存仍處于高位。未來(lái)將會(huì)加強(qiáng)去產(chǎn)能工作檢查，加強(qiáng)環(huán)保督查，對(duì)鐵礦石的需求逐步減少。
瘋狂的石頭還能瘋多久?
中糧期貨認(rèn)為，核心矛盾或轉(zhuǎn)化為供增需減，但短期缺口仍在。供給方面，力拓取消了7月份部分長(zhǎng)協(xié)礦的供應(yīng)，造成市場(chǎng)維持偏緊格局，淡水河谷產(chǎn)銷(xiāo)量有望回升，印度礦或也將產(chǎn)銷(xiāo)增加。需求方面，受環(huán)保限產(chǎn)影響，鐵礦石需求確定下滑，限產(chǎn)政策的不確定性將降低鋼廠補(bǔ)庫(kù)意愿。庫(kù)存方面，港口庫(kù)存連續(xù)下滑，市場(chǎng)可售資源短期依舊偏緊。總的來(lái)看，在一輪快速回調(diào)過(guò)后，鐵礦石價(jià)格依舊有維持堅(jiān)挺的基礎(chǔ)，但長(zhǎng)期供需格局正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，期貨價(jià)格或維持弱勢(shì)。
華泰期貨認(rèn)為，近期監(jiān)管政策對(duì)礦價(jià)進(jìn)行調(diào)查將引起礦價(jià)回調(diào)，但目前供應(yīng)端缺口難以填補(bǔ)，而需求端繼續(xù)維持旺盛，礦價(jià)的基本面并無(wú)改變，且從調(diào)研情況來(lái)看，當(dāng)前主流品種去庫(kù)較快，中高品礦石庫(kù)存較低，將成為礦價(jià)上漲的新動(dòng)力。宏觀方面，6月份地方政府債發(fā)行創(chuàng)下年內(nèi)單月發(fā)行新高，且新增債券占6月發(fā)行81%以上，表明政府逆周期調(diào)節(jié)逐步發(fā)力，穩(wěn)基建步伐堅(jiān)定，宏觀氛圍保持利多鐵礦，新紀(jì)元期貨提醒，基本的判斷識(shí)別能力是投資者必須要擁有的，持牌機(jī)構(gòu)也需要盡責(zé)宣導(dǎo)，讓廣大投資者可以有效規(guī)避虧損，遠(yuǎn)離騙局，曝光不法。
